新三板挂牌

“新三板”是中国资本市场的“创新工场”,特别是过去的2015年,可谓是“新三板”跨越式发展的一年,相关政策红利不断,融资快速增长,挂牌速度飞升。
来自惠州金融工作局的最新统计,今年上半年惠州共有8家企业在“新三板”挂牌,挂牌企业增至20家,融资额超40亿元。
然而,在让企业走向资本市场的同时,不可回避的是:“新三板”企业流通性差及融资难的问题!
如此,也直接催生了新的刚性需求,这就是“新三板”企业的股权质押服务。
记者调查了解到,面向惠州“新三板”企业的“股权质押”贷款及相关综合金融服务,正吸引着越来越多银行关注的目光,尤其是股份制银行,成为这一领域的“掘金者”。
惠企频挂“新三板”
七成企业融资额为零
事实上,“新三板”市场的迅速发展,早已引起了各家银行的关注。
公开数据显示,截至今年7月13日,“新三板”挂牌企业已达7759家。相比去年同期,挂牌增速放缓,挂牌条件也越发严苛。
企业挂牌“新三板”的主要目的是融资,但情况却不乐观:共有3184家融到了资金,共计1434亿元,平均每家“新三板”企业融资4500万元;但约有60%的“新三板”企业的融资额是“0”,也就是说,剩余4500多家企业没有融到资。
类似的情况,也出现在惠州已挂牌“新三板”的20家企业身上。
记者调查发现,有企业一挂牌即刻增发股票融资,有的连续增发几次,如联讯证券2014年8月1日挂牌,但提前在7月29日就公布了首次股票发行方案,融资心情之切可见一斑,其后的12月24日和2015年4月24日,又公布了两次股票增发方案。
只是,大多数惠州“新三板”企业并没有实际融资动作(主要指定向增发)。
记者从Wind资讯查询数据显示,惠州已挂牌的20家“新三板”企业,有实际融资动作的仅有6家,70%的企业融资额是“0”。
与此同时,由于企业定增会致使股权的稀释,因此,股权质押融资逐渐成为“新三板”企业短期融资的重要途径。
银行频推“三板贷”
股权质押贷款服务成主流
来自安信证券的研报显示,2014年,“新三板”共发生250笔股权质押,2015年共发生723笔;从质押市值来看,2015年“新三板”股权质押达412.92亿元,而2014年规模仅为50.79亿元,2016年依旧延续着较高的增长势头。
截至今年8月9日,“新三板”共发生1341笔股权质押。
对此,记者调查发现,质押方主要以传统银行业为主,同时,还有信托公司、资管公司、融资担保公司等传统机构参与其中,当然,也少不了互联网金融平台的身影。
以惠州的情况来看,目前仍是以传统银行业为主,鲜有融资担保公司参与,其他质押方几乎不见。
近日,继平安银行、招商银行、兴业银行之后,广发银行就推出了针对“新三板”挂牌企业的无抵押股权质押贷款服务,服务名称也颇为一致——“三板贷”。
“三板贷”,顾名思义,就是基于“新三板”挂牌企业股权价值估值相对公开公允、价值变现平台较成熟的特点,对“新三板”已挂牌企业给予股权质押综合授信额度的业务。
广发银行惠州分行方面向记者透露,只要是符合国家产业政策、快速发展、经营良好的惠州“新三板”挂牌企业,都可以申请此项业务,并根据申请条件接受“新三板”挂牌企业采用股权质押进行担保,同时也接受房产地产抵押,两种担保方式可灵活使用,相互结合。
同时,“三板贷”还可接受协议转让,更具竞争力,且针对不同企业量身定制,做到随借随还,为企业实现更低成本的融资。
以惠州某“新三板”挂牌企业为例,该企业质押股权1000万股,股价3元,由于企业采用做市转让方式进行股权交易,按照40%的质押率,广发银行核定了“1000 3 0.4=1200万元”的贷款额度,满足了该企业短期周转资金的需求。
不过,目前惠州“新三板”挂牌企业参与银行股权质押业务的并不多。
银行与券商“抢食”
业务不止间接贷款
事实上,早在2013年,就有银行率先推出针对“新三板”企业的融资业务。
来自全国中小企业股份转让系统的统计,目前已与工行、交行、浦发、招行等27家银行合作,向挂牌企业推出29个专项产品及服务。
当然,除了股权质押贷款,银行的“新三板”业务及产品,也渐趋丰富,不止于间接贷款,而是纷纷推出了知识产权、应收账款、订单等质押融资产品,形成了间接贷款、债权发行、股权融资服务的全方位的业务体系,包括平安银行在内的部分股份制银行,还推出了纯信用贷款。
前述广发银行的案例中,拿到“三板贷”的惠州企业还额外申请了300万元“随借随还”自主额度,企业通过网银可以随时借取或偿还资金。
而浦发银行则针对包括惠州在内的“新三板”挂牌企业推出了投行服务,包括财务顾问、针对挂牌或拟挂牌企业的培育规划、挂牌咨询、中介机构推荐,还可提供并购、项目对接等多种服务。
 
可以看到,这些尚属于银行的固有业务范畴,眼下,一些银行的“新三板”综合金融业务,已呈现出与券商“抢食”之势。
以平安银行为例,早在企业挂牌“新三板”前,该行就利用产品、资源优势,提供财务顾问、融资规划等服务,及其银证合作平台,为企业提供“新三板”挂牌及融资相关服务,挂牌后则提供专项信贷、并购融资、优先股等服务。
平安银行惠州分行方面介绍,“平安上市通”整合了中国平安银行、保险、证券、信托、租赁等多元化融资渠道,根据企业上市过程中不同阶段的金融需求,可提供“一站式”综合金融服务。平安银行还可为挂牌企业转板、IPO企业提供服务方案。